Ein alternativer Investmentfonds (AIF) ist ein Sammelbegriff für verschiedene Investitionsvehikel, die nicht unter den klassischen Definitionen von Investmentfonds wie beispielsweise Aktien- oder Anleihenfonds fallen.
Im rechtlichen Sinne wurde der Begriff „alternativer Investmentfonds“ durch die EU-Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (Alternative Investment Fund Managers Directive, AIFMD) eingeführt, die im Jahr 2011 verabschiedet wurde und durch nationale Gesetzgebungen in den Mitgliedstaaten umgesetzt wird. In Deutschland wurde diese Richtlinie unter anderem durch das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) umgesetzt.
Ein AIF kann unterschiedliche Anlagestrategien verfolgen und in verschiedene Anlageklassen investieren, darunter:
Private Equity: Investitionen in Unternehmen, die nicht an Börsen notiert sind.
Hedgefonds: Fonds, die verschiedene Anlagestrategien verwenden, um positive Renditen zu erzielen, unabhängig von den Marktbedingungen.
Immobilienfonds: Investitionen in Immobilien und Grundstücke.
Rohstoff- und Infrastrukturfonds: Investitionen in physische Güter oder Infrastrukturprojekte.
Venture Capital: Investitionen in Start-ups und junge Unternehmen.
Private Debt Fonds: Investitionen in Kredite, Anleihen und andere Schuldtitel von Unternehmen, die nicht über den traditionellen Bankensektor finanziert werden.
AIFs richten sich in der Regel an professionelle und institutionelle Anleger und sind oftmals weniger reguliert als traditionelle Investmentfonds. Das bedeutet jedoch auch, dass sie in der Regel ein höheres Risikoprofil aufweisen können. Mit der Einführung der AIFMD und des KAGB wurde jedoch ein regulatorischer Rahmen geschaffen, der bestimmte Anforderungen an die Verwalter von AIFs stellt, insbesondere in Bezug auf Transparenz, Risikomanagement und den Schutz der Anleger.